Инвестиционные риски и пути их снижения

Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любая коммерческая организация имеет ограниченную величину свободных финансовых ресурсов, доступных для инвестирования. Поэтому всегда актуальна задача формирования и оптимизации инвестиционного портфеля.

При осуществлении инвестиционной деятельности инвесторы могут вкладывать средства не в один, а в несколько объектов, целенаправленно формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования - инвестиционный портфель, обеспечивая тем самым реализацию разработанной инвестиционной стратегии предприятия путем подбора наиболее эффективных и денежных инвестиционных вложений.

Весьма существен фактор риска. Инвестиционная деятельность, во-первых, всегда связана с иммобилизацией финансовых ресурсов компании и, во-вторых, обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой можно значительно варьировать.[3]

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов и критериев. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики.

Объектом исследования выступает МУП ЖКХ «Чистые пруды».

Предметом - минимизация риска при осуществлении инвестиционного проекта.

Целью работы является проведение анализа рисков инвестиционного проекта на предприятии МУП ЖКХ «Чистые пруды». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа рисков инвестиционных проектов на предприятии;

2. Представить организационно-экономическую характеристику МУП ЖКХ «Чистые пруды»;

3. Оценить эффективность производства нового вида продукции;

4. Провести оценку и дать характеристику методов снижения рисков инвестиционных проектов на предприятии.

Период исследования - 2010 - 2012 гг.

В процессе изучения и обработки материала применялись следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический, графический.

При написании работы были использованы следующие приемы и методы анализа: сравнения, построения аналитических таблиц, расчет средних и относительных величин, методы портфельной теории, корреляционный анализ и методы оптимизации.

Теоретическую основу для написания работы составили труды западных и российских учёных-экономистов в области теории риска. Информационной базой написания данной работы явились Федеральные законы, методические рекомендации, статистическая информация, публикации различных авторов, подробно освещающих проблемы инвестиционного риска на страницах учебных пособий, книг, журналов, электронные информационные источники, а также ведомственные нормативные документы и внутренняя документация рассматриваемого предприятия.

Инвестиционная деятельность во всех формах и видах сопряжена с риском.

Инвестиционный риск - это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления.

Цель управления инвестиционным портфелем состоит в увеличении его рыночной стоимости. Важным критерием отбора акций портфеля является уровень их доходности.

При управлении инвестиционным портфелем проводится полная оценка его уровня риска, затем планируется уровень доходности инвестиционного портфеля.

Классификация инвестиционных рисков:

1) систематический (рыночный) риск: риск изменения процентной ставки; валютный риск; инфляционный риск; политический риск;

2) несистематический риск: отраслевой риск; деловой риск; кредитный риск.

Систематическим (рыночным) риском называется риск, возникающий из внешних событий, который влияет на рынок в целом:

- риск изменения процентной ставки - риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны. При снижении процентной ставки уменьшается стоимость кредитов, которые получают компании, и увеличивается рост их прибыли, что является благоприятным и перспективным для рынка акций;

- инфляционный риск - этот вид риска вызывается ростом инфляции. Он уменьшает настоящую прибыль компаний, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает появление другого риска - риска изменения процентной ставки;

- валютный риск - риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране;

- политический риск - это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д.). [7]

Несистематический риск, или риск, который можно уменьшить за счет диверсификации, определяется событиями, касающимися только одной данной фирмы.

К несистематическим рискам можно отнести:

- отраслевой риск - риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов;

- деловой риск - риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании;

- кредитный риск возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств (например, когда снижается кредитный рейтинг и вызывается падение цен размещенных на рынке корпоративных облигаций, а также влечет за собой увеличение стоимости банковского кредита).

Страновый риск - вероятность потерь в связи с осуществлением инвестиций в объекты, находящиеся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением.

Риск упрощенной выгоды - вероятность наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполучения или недополучения прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия, например страхования.[9]

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru