Анализ финансовых коэффициентов

Страница 1

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (т.е. пассивами) и отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. В группе показателей финансовой устойчивости выделяют, прежде всего соотношение собственных и заемных средств и их доли в валюте баланса.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом концентрации собственного капитала. Чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. В

большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала – их сумма равна 1.

В таблице 21 представлены относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 21. Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя

Порядок расчета

Норматив

Характеристика

1. Коэффициент концентрации собственного капитала

Собственный капитал / Валюта баланса

или с.490 / с.700

≥0,5

Характеризует долю собственных средств в структуре капитала предприятия

2. Коэффициент финансовой зависимости

Валюта баланса / Собственный капитал или с.700 / с.490

<2

Показывает объем средств приходящихся на 1 руб., вложенных в активы

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

Собственные оборотные средства / Собственный капитал или (с.290-с.230-с.690) / (с.490)

0,2-0,5

Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства

4. Коэффициент концентрации заемного капитала

Заемный капитал / Валюта баланса или (с.590 + с.690) / с.700

≤0,5

Характеризует долю заемных средств в структуре капитала предприятия

5. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений

Долгосрочные обязательства / Внеоборотные активы или с.590 / (с. 190 + с.230)

-

Показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет средств внешних инвесторов

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Долгосрочные обязательства / (Долгосрочные обязательства + Собственный капитал) или с.590 / (с.590 + с.490)

>0,6

Характеризует долю долгосрочных заемных средств в структуре капитализированных источников

7. Коэффициент структуры заемного капитала

Долгосрочные обязательства / Заемный капитал или с.590 / (с.590 + с.690)

-

Показывает долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал / Собственный капитал или (с.590+ с.690) / с.490

≤1

Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru