Анализ платежеспособности предприятия

Страница 2

В соответствии с методическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлению предприятия в процессе анализа платёжеспособности оценивают возможность восстановления (утраты) платёжеспособности. В соответствии с данной методикой структура баланса признаётся удовлетворительной, а предприятие платёжеспособным, если соблюдаются 2 условия: коэффициент текущей ликвидности >2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1 . Тогда оценивается риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца. В случае, если хотя бы одно условие не выполняется структура баланса признаётся неудовлетворительной, а платёжеспособность не соответствует требованиям ФСФО. Тогда оценивается возможность восстановления платёжеспособности в течение ближайших 6 месяцев.

Расчёт коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности определяется по формуле:

Кв(у) = Ктк +t /Т(Ктк –Ктн): 2

Где, Ктк, Ктн – значение коэффициента текущей ликвидности, Т- длительность анализируемого периода, t- длительность прогнозируемого периода. Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платёжеспособность. Если, коэффициент утраты платежеспособности больше 1, у предприятия нет риска утратить платёжеспособность. Так как на анализируемом предприятии значение коэффициента текущей ликвидности меньше двух и предприятие является платёжеспособным, рассчитывается коэффициент возможности восстановления платёжеспособности.

Кв = 1,27+6/12(1,27-1,15)=1,33 ,таким образом, анализируемое предприятие платёжеспособно и в ближайшие 6 месяцев имеет возможность восстановить платёжеспособность.

Оценка степени близости предприятия к банкротству производится с помощью факторных моделей Альтмана, Таффлера, и других, разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. Рассчитаем степень близости предприятия к банкротству по модели Альтмана:

Z = 0,717х1 +0,847х2 +3,107х3+0,42х4+0,995х5, где

Х1 = собственный капитал/ сумму активов;

Х2 = нераспределённая прибыль/сумму активов;

Х3 = прибыль до налогообложения/сумму активов

Х4 = собственный капитал/заёмный капитал;

Х5 = выручка от продажи/ сумму активов.

Константа сравнения = 1,23. Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,

Если значение Z.>1,23, то это признак низкой вероятности банкротства.

На анализируемом предприятии Z =0,272+0,063+0,150+0,192+0,361 = 1,038 таким образом, степень вероятности банкротства в ближайшее время очень высокая . Однако методика Альтмана хоть и адаптирована к российским условиям, но всё же является недостаточно адекватной, поэтому вероятность банкротства оценивается по всем показателям финансового состояния.

Страницы: 1 2 

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru