Анализ движения денежных потоков

Страница 3

Основным недостатком прямого метода анализа денежных потоков является невозможность анализа влияния различных факторов на изменение остатка денежных средств во взаимосвязи с изменением показателей, формирующих финансовые результаты деятельности предприятия. Поэтому используется косвенный метод путем корректировки чистой прибыли. Все корректировки условно делятся на три группы по характеру хозяйственных операций:

1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям.

2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет прибыли, но не вызывающими движение денежных средств.

Корректировки проводятся исходя из общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой прироста остатков денежных средств и скорректированной суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму приращения капитала (собственных и заемных источников средств) и уменьшать на сумму приращения активов (внеоборотных и оборотных).

Корректировка чистой прибыли проводится по видам деятельности:

1. По текущей деятельности:

,

где ДП΄т – сумма чистого денежного потока по текущей деятельности;

Пч – сумма чистой прибыли;

Аос – сумма амортизации основных средств;

Ана – сумма амортизации нематериальных активов.

∆ДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;

∆З – прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных активов;

∆КЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности.

2. По инвестиционной деятельности:

,

где ДП΄и – сумма чистого денежного потока организации по инвестиционной деятельности;

∆ОС – превышение (снижение) суммы поступления основных средств над суммой их выбытия;

∆НА – превышение (снижение) суммы поступления нематериальных активов над суммой их выбытия;

∆ДФИ – превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения;

Дп – сумма дивидендов (процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям;

Пид – сумма процентов, выплаченных в связи с инвестиционной деятельностью;

∆НКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства.

3. По финансовой деятельности:

,

где ДП΄ф – сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности;

∆СК – сумма превышения (снижения) собственного капитала;

∆ДЗК – превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов (кредитов) над суммой их погашения;

∆КЗК – превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов (кредитов) над суммой их погашения;

ЦФ – сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования;

∆Д – превышение (снижение) сумм дивидендов (процентов), полученных над уплаченными.

В процессе осуществления корректировок финансового результата должно быть достигнуто равенство:

,

где Пчскр – скорректированная сумма чистой прибыли за анализируемый период;

∆ДС – приращение остатков денежных средств за анализируемый период.

Для проведения расчетов необходимо использовать данные оборотной ведомости по счетам бухгалтерского учета, а также отдельными аналитическими записями.

Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежного потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода, для чего используется способ сопоставления динамических рядов.

Для оценки степени равномерности формирования и синхронизации положительного и отрицательного денежного потока рассчитываются среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации.

Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя:

Страницы: 1 2 3 4 5

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru