Анализ движения денежных потоков

Страница 4

Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя:

Для положительного денежного потока:

V = 3, 46/274223 * 100 = 0,00126%;

V = 3, 46/261637 * 100 = 0,00132%.

В рассматриваемом примере уровень вариации для положительного и отрицательного потоков указывает на совсем небольшой размах отклонений значений динамического ряда от среднего уровня исследуемых показателей.

В анализе изучаются уровни денежных потоков, отклонения от плана и базисного периода, рассчитываются показатели эффективности использования денежных средств.

Для характеристики качества управления денежными потоками используются следующие показатели:

1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока:

,

где Кддп – коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

ДП΄ – чистый денежный поток за анализируемый период;

ЗК – выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период;

∆З – прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период;

Д – дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период.

2. Коэффициент денежных средств дает обобщающую оценку денежных потоков:

,

где Кэдп – коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

ДП0 – отток денежных средств за анализируемый период.

3. Коэффициент реинвестирования – частный показатель использования денежных средств:

,

где Крейн – коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;

∆ВА – прирост внеоборотных активов за анализируемый период.

4. Коэффициент ликвидности денежного потока:

,

где Кдпл – коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

∆ДС – приращение остатков денежных средств за анализируемый период.

5. Коэффициенты рентабельности денежного потока характеризуют эффективность использования денежных средств:

5.1. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока (Rдп):

,

где Пч – чистая прибыль, полученная за анализируемый период;

ДПп – положительный денежный поток в анализируемом периоде.

5.2. Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств ():

,

где – коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств;

– средняя величина остатков денежных средств в анализируемом периоде.

5.3. Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств (Rдп):

5.4. Коэффициенты рентабельности денежных потоков по видам деятельности:

- коэффициент рентабельности по текущей деятельности (Rдпт):

,

где Ппр – прибыль от продаж;

ДПп – положительный денежный поток по текущей деятельности;

- коэффициент рентабельности по инвестиционной деятельности (Rдпи):

,

где Пи – прибыль от инвестиционной деятельности;

ДПпи – положительный денежный поток по инвестиционной деятельности;

- коэффициент рентабельности по финансовой деятельности (Rдпф):

,

где Пф – прибыль от финансовой деятельности;

ДПпф – положительный денежный поток по финансовой деятельности.

Показатели рентабельности денежных средств могут рассчитываться не только по показателю чистой прибыли, но и по другим показателям прибыли.

В процессе анализа динамики коэффициентов использования денежных средств особое внимание уделяется факторному анализу показателей эффективности использования денежных средств. Например, для оценки влияния факторов, характеризующих использование производственных ресурсов, капитала и структуры денежных средств можно использовать следующую факторную зависимость:

Страницы: 1 2 3 4 5

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru