Расчет потенциального роста экономики предприятия с целью оценки его финансовой активности

Страница 4

Таблица 3.3 − Анализ влияния факторов на изменение темпов устойчивого роста бизнеса ООО «Сибпласт» за 2010-2011 г.г.

Показатели

Т0

Т'

Т''

Т'''

Т1

Расчет

Величина влияния

факторов

1. Мультипликатор СК (М)

1,831

1,314

1,314

1,314

1,314

(Т'- Т0)

-3,364

2. Чистая маржа (m)

1,484

1,484

0,058

0,058

0,058

(Т''- Т')

-8,203

3. Коэффициент оборачиваемости активов (Кo)

4,413

4,413

4,413

6,671

6,671

(Т'''-Т'')

0,171

4. Коэффициент реинвестирования прибыли (Кp)

0,992

0,992

0,992

0,992

1,000

(Т1-Т''')

0,004

Темп устойчивого роста (Туст)

11,90

8,54

0,33

0,50

0,51

(Т1- Т0)

-11,392

2010 год:

1) М = Кинв. / СК = 252392/137856 = 1,831

2) m = ПРчист / ВР * 100 = 16532/1113791*100 =1,484%

3) Kоб = ВР/ Кинв = 1113791/252392 = 4,413

4) Kр = ΔПР нераспред / ПРчист = 16404/16532 =0,992

Подставляем значения в четырех факторную модель:

Туст = Kоб * Kр * М * m = 4,413*0,992*1,831*1,484 = 11,90

2011 год:

1) М = Кинв. / СК = 182103/138555 = 1,314

2) m = ПРчист / ВР * 100 = 699/1214733*100 =0,058%

3) Kоб = ВР/ Кинв = 1214733/182103 = 6,671

4) Kр = ΔПР нераспред / ПРчист = 699/699 =1,000

Подставляем значения в четырех факторную модель:

Туст = Kоб * Kр * М * m = 1,314*0,058*6,671*1,000 = 0,51

Из факторного анализа следует, что произошло уменьшение маржи, упавшей до 0,058 на конец отчетного года. Величина её влияния -8,203% при изменении Туст на -11,392%, что оценивается негативно. Также можно отметить ускорение оборачиваемости активов на 2,258 оборотов или на 0,171%, увеличение коэффициента реинвестирования чистой прибыли на 0,008 (0,004%). Таким образом, уменьшение темпа устойчивого роста произошло за счет снижения маржи, что указывает на угрозу безубыточности основной деятельности.

При этом факторы, оказывающие негативное влияние на финансовый потенциал организации – чистая маржа и мультипликатор собственного капитала являются резервами его роста на 2012 год.

Фактический рост ООО «Сибпласт» сопоставим с потенциально возможным. Это связано с тем, что предприятие не увеличивает финансовую активность по кредитным ресурсам, поскольку условия их предоставления не вполне приемлемы для предприятия, что подтверждается его кредитным рейтингом:

Таблица 3.4 – Расчет показателей рейтинговой оценки на конец 2011 года

Расчетные коэффициенты

Расчет

Категория по методике

Категория организации

1. К1-промежуточный коэффициент покрытия

К1=стр.1230+1240+1250/ стр.1500-1530=84846+45000+7719/252126-0=0,55

1- 0,8 и выше

2- 0,5-0,8

3- меньше 0,5

Категория: 2

2. К2 – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

К2=стр.1200/стр.1500-1530= 374509/252126-0=1,49

1- 1-2 и выше

2- 0,5-1

3- менее 0,5

Категория: 1

3. К3 – коэффициент обеспеченности СОС

К3=стр.1300+1530-1100/стр.1200= 138555+0-17185/374509=0,32

1- 0,1 и выше

2- 0,05 до 0,1

3- менее 0,05

Категория: 2

4. К4 – коэффициент соотношения собственных и заемных средств

К4=стр. 1300+1530/стр.1400+1500-1530= 138555+0/1013+252126-0=0,55

1-1,0 и выше

2- 0,7-1

3- менее 0,7

Категория: 3

5. К5 – коэффициент рентабельности

К5=стр.2200/2110 = 0,008

1- 0,12 и выше

2- менее 0,12

3- ниже 0

Категория: 2

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru