Таблица 3.3 − Анализ влияния факторов на изменение темпов устойчивого роста бизнеса ООО «Сибпласт» за 2010-2011 г.г.
|
Показатели |
Т0 |
Т' |
Т'' |
Т''' |
Т1 |
Расчет |
Величина влияния факторов |
|
1. Мультипликатор СК (М) |
1,831 |
1,314 |
1,314 |
1,314 |
1,314 |
(Т'- Т0) |
-3,364 |
|
2. Чистая маржа (m) |
1,484 |
1,484 |
0,058 |
0,058 |
0,058 |
(Т''- Т') |
-8,203 |
|
3. Коэффициент оборачиваемости активов (Кo) |
4,413 |
4,413 |
4,413 |
6,671 |
6,671 |
(Т'''-Т'') |
0,171 |
|
4. Коэффициент реинвестирования прибыли (Кp) |
0,992 |
0,992 |
0,992 |
0,992 |
1,000 |
(Т1-Т''') |
0,004 |
|
Темп устойчивого роста (Туст) |
11,90 |
8,54 |
0,33 |
0,50 |
0,51 |
(Т1- Т0) |
-11,392 |
2010 год:
1) М = Кинв. / СК = 252392/137856 = 1,831
2) m = ПРчист / ВР * 100 = 16532/1113791*100 =1,484%
3) Kоб = ВР/ Кинв = 1113791/252392 = 4,413
4) Kр = ΔПР нераспред / ПРчист = 16404/16532 =0,992
Подставляем значения в четырех факторную модель:
Туст = Kоб * Kр * М * m = 4,413*0,992*1,831*1,484 = 11,90
2011 год:
1) М = Кинв. / СК = 182103/138555 = 1,314
2) m = ПРчист / ВР * 100 = 699/1214733*100 =0,058%
3) Kоб = ВР/ Кинв = 1214733/182103 = 6,671
4) Kр = ΔПР нераспред / ПРчист = 699/699 =1,000
Подставляем значения в четырех факторную модель:
Туст = Kоб * Kр * М * m = 1,314*0,058*6,671*1,000 = 0,51
Из факторного анализа следует, что произошло уменьшение маржи, упавшей до 0,058 на конец отчетного года. Величина её влияния -8,203% при изменении Туст на -11,392%, что оценивается негативно. Также можно отметить ускорение оборачиваемости активов на 2,258 оборотов или на 0,171%, увеличение коэффициента реинвестирования чистой прибыли на 0,008 (0,004%). Таким образом, уменьшение темпа устойчивого роста произошло за счет снижения маржи, что указывает на угрозу безубыточности основной деятельности.
При этом факторы, оказывающие негативное влияние на финансовый потенциал организации – чистая маржа и мультипликатор собственного капитала являются резервами его роста на 2012 год.
Фактический рост ООО «Сибпласт» сопоставим с потенциально возможным. Это связано с тем, что предприятие не увеличивает финансовую активность по кредитным ресурсам, поскольку условия их предоставления не вполне приемлемы для предприятия, что подтверждается его кредитным рейтингом:
Таблица 3.4 – Расчет показателей рейтинговой оценки на конец 2011 года
|
Расчетные коэффициенты |
Расчет |
Категория по методике |
Категория организации |
|
1. К1-промежуточный коэффициент покрытия |
К1=стр.1230+1240+1250/ стр.1500-1530=84846+45000+7719/252126-0=0,55 |
1- 0,8 и выше 2- 0,5-0,8 3- меньше 0,5 |
Категория: 2 |
|
2. К2 – коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) |
К2=стр.1200/стр.1500-1530= 374509/252126-0=1,49 |
1- 1-2 и выше 2- 0,5-1 3- менее 0,5 |
Категория: 1 |
|
3. К3 – коэффициент обеспеченности СОС |
К3=стр.1300+1530-1100/стр.1200= 138555+0-17185/374509=0,32 |
1- 0,1 и выше 2- 0,05 до 0,1 3- менее 0,05 |
Категория: 2 |
|
4. К4 – коэффициент соотношения собственных и заемных средств |
К4=стр. 1300+1530/стр.1400+1500-1530= 138555+0/1013+252126-0=0,55 |
1-1,0 и выше 2- 0,7-1 3- менее 0,7 |
Категория: 3 |
|
5. К5 – коэффициент рентабельности |
К5=стр.2200/2110 = 0,008 |
1- 0,12 и выше 2- менее 0,12 3- ниже 0 |
Категория: 2 |