Расчет потенциального роста экономики предприятия с целью оценки его финансовой активности

Страница 6

II. Расчет результата по финансовой деятельности

РФД = изменение заемных средств за анализируемый период – проценты по кредитам и займам – налог на прибыль – сумма дивидендных выплат – средства в форме долгосрочных финансовых вложений (3.7)

Выполним расчет каждого элемента данной формулы.

1. Изменение заемных средств за анализируемый период = поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (форма №4 – приложение Г) = Δ ЗК =132260 тыс. руб.

2. Проценты по кредитам и займам = проценты к уплате (форма №2 – приложение В) = 10118 тыс. руб.

3. Налог на прибыль = текущий налог на прибыль (форма №2 – приложение В) = 94 тыс. руб.

4. Сумма дивидендных выплат = 0 тыс. руб.

5. Средства в форме долгосрочных финансовых вложений = приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (форма №1 – приложение Б) = 90-90 = 0 тыс. руб.

РФД =

132260-10118-94-0-0= 122048 тыс. руб.

Полученные данные необходимо оценить с позиции приоритетных направлений с помощью матрицы.

Таблица 3.5 – Матрица финансовой стратегии

РФД<<0

РФД = 0

РФД>>0

РХД>>0

=0 (1)

>0 (4)

>>0 (6)

РХД = 0

<0 (7)

=0 (2)

>0 (5)

РХД<<0

<<0 (9)

<0 (8)

=0 (3)

Консолидированная (обобщенная) оценка финансовых результатов по обычным и прочим видам деятельности определяется по формуле 3.8.

РФХД = РХД + РФД (3.8)

где РФХД – консолидированная (обобщенная) оценка финансовых результатов по обычным и прочим видам деятельности.

РФХД

= 649092 + 122048 = 771140 тыс. руб.

На основе произведенных расчетов можно сделать вывод, что ООО «Сибпласт» находится в шестом квадрате матрицы финансовой стратегии. Данный квадрат называется «Материнское общество». В этой ситуации у фирмы ярко выраженный избыток ликвидных средств. Если фирма сможет с наибольшей эффективностью ими распорядиться, то положение может стать стабильным. Пожалуй, наиболее интересным и перспективным в этой ситуации является превращение фирмы в материнское общество (холдинг с хорошо разветвленной и развитой структурой).

Возможные сценарии развития – перемещение в квадраты 4, 2, 5.

При увеличении темпов роста оборота предприятие будет располагать достаточным потенциалом для дальнейшего развития, при этом возможен рост финансовой активности по привлечению заемных средств и переход в квадрат 4. Если же предприятие планирует инвестиционный рывок, то возможен переход во 2 сектор. Переход в квадрант 5 возможен в случае сокращения финансово-эксплуатационных потребностей предприятия. При этом возрастет рентабельность активов предприятия и увеличатся темпы роста выручки.

Использование матрицы финансовых стратегий позволяет предприятию принимать решения о комплексном использовании всех активов и пассивов и прогнозировать стратегию предприятия на краткосрочную перспективу, а также определять допустимые пределы риска и выявлять порог возможностей предприятия.

Проведенные исследования позволяют выделить приоритетные направления финансовой политики ООО «Сибпласт».

Приоритетным направлением долгосрочной финансовой политики является стратегия формирования финансовых ресурсов, главная задача которой состоит в создании потенциала формирования финансовых ресурсов предприятия, адекватного потребностям его стратегического развития, а именно:

– обеспечение возрастания финансового потенциала, формирование собственных финансовых ресурсов из внутренних источников;

– обеспечение необходимой «финансовой гибкости», то есть доступа к внешним источникам финансирования, в том числе и кредитным ресурсам;

– оптимизация структуры источников формирования финансовых ресурсов по различным критериям, в том числе по критерию минимизации их стоимости.

В качестве приоритетного направления краткосрочной финансовой политики можно предложить управление оборотными активами.

Методами финансового менеджмента, отвечающими поставленным задачам, будут являться:

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru