Управление оборотными активами предприятия

Страница 3

ЗС = Смз х Тп / 360, (5)

гдеЗС – запасы сырья и материалы;

Смз – материальные затраты;

Тп – средний интервал поставки.

Стоимость незавершенного производства (НЗП) – от длительности производственного цикла Тпц:

НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360, (6)

гдеНЗП – незавершенное производство;

Смз – материальные затраты;

Сгп – себестоимость готовой продукции;

Тпц – длительность производственного цикла.

Запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) – от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:

ГП = Сгп х Тск / 360, (7)

гдеГП – готовая продукция;

Сгп – себестоимость готовой продукции;

Тск – среднее время складирования.

ОП = Сгп х Тот / 360, (8)

гдеОП – отгруженная продукция;

Сгп – себестоимость готовой продукции;

Тот – период отгрузки.

Дебиторская задолженность (ДЗ) – от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

ДЗ = В х Тдз / 360, (9)

гдеДЗ – дебиторская задолженность;

В – выручка предприятия;

Тдз – период дебиторской задолженности.

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих:

ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ, (10)

гдеОбК – оборотный капитал;

ЗС – запасы сырья и материалы;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

ОП – отгруженная продукция;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

КЗ = Смз х Ткз / 360, (11)

гдеКЗ – кредиторская задолженность;

Смз – материальные затраты;

Ткз – отсрочка платежей.

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

ЧобК = ОбК – КЗ, (12)

гдеЧобК – чистый оборотный капитал;

ОбК – оборотный капитал;

КЗ – кредиторская задолженность.

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц – отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз – Ткз, (13)

гдеТфц – длительность финансового цикла;

Тп – средний интервал поставки;

Тпц – длительность производственного цикла;

Тск – среднее время складирования;

Тот – период отгрузки;

Тдз – период дебиторской задолженности;

Ткз – отсрочка платежей.

Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.

Степень эффективности использования оборотных активов характеризуют следующие основные показатели: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота; загрузка оборотных активов [27, с. 108].

Коэффициент оборачиваемости (КО) определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах (РП), на средний остаток оборотных активов на предприятии (СО):

КО = , (14)

гдеКО – коэффициент оборачиваемости;

РП – реализация продукции в оптовых ценах;

СО – средний остаток оборотных активов на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных активов [39, с. 220].

Из формулы (14) видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных активов, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных активов.

Величина коэффициента загрузки оборотных активов (КЗ) обратна коэффициенту оборачиваемости. Данный показатель характеризует сумму оборотных активов, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

КЗ = , (15)

гдеКЗ – коэффициент загрузки оборотных активов;

СО – средний остаток оборотных активов на предприятии;

РП – реализация продукции в оптовых ценах.

Длительность одного оборота (в днях) находится делением количества дней в периоде (Д) на коэффициент оборачиваемости (КО):

Страницы: 1 2 3 4 5

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru