Анализ эффективности использования заемных средств

Страница 4

Проведем анализ покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на основании форм №1 "Бухгалтерский баланс" в таблице 5

Таблица 5.

Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами в СПК "Агрокомбинат" за 2011 г.

Показатель

На начало года

На конец года

Изменение

Кредиторская задолженность, млн. руб.

3 618

10 724

7 106

Денежные средства, млн. руб.

7 811

7 218

-593

Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами, млн. руб.

4 193

-3 506

687

Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами

2,1589

0,6731

-1,4859

Исходя из таблицы 5 по результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами можно сделать следующие выводы: предприятие не в состоянии на конец отчетного периода имеющимися денежными средствами покрыть в абсолютной сумме кредиторскую задолженность, в отличие от возможности покрытия на начало (на конец периода денежные средства не покрыли кредиторскую задолженность на 3 506 млн. руб). Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец периода оказался ниже этого же показателя на начало года на 1,4859, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости организации. Основным фактором, оказавшим влияние на изменения данных показателей, является увеличение кредиторской задолженности на конец года.

Таблица 6.

Расчет эффекта финансового рычага в СПК "Агрокомбинат" за 2010-2011 гг.

Показатель

Период

2010

2011

Балансовая прибыль, млн. р.

17 065

21 315

Налоги и сборы производимые из прибыли, тыс. р.

240

320

Среднегодовая сумма капитала, млн. р

87 316

109 367

В том числе:

Собственный капитал (СК)

75 538

96 810

Заемный капитал (ЗК)

11 778

12 557

Рентабельность совокупного капитала.(Rс. к.),%

19,54%

19,49%

Средневзвешенная цена заемного капитала (Цз. к.),%

11,46%

15,90%

Продолжение таблицы 6

Уровень налогового изъятия из прибыли (Кн)

0,0141

0,0150

Плечо финансового рычага (ПФР)

0,1559

0,1297

Эффект финансового рычага (ЭФР),%

1,24%

0,46%

Страницы: 1 2 3 4 5

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru