Анализ финансовой структуры и эффективности использования активов и капитала предприятия

Страница 8

(1.16)

где ФЦ – длительность финансового цикла в днях; ОКЗ – оборачиваемость средств в расчётах с кредиторами в днях:

(1.17)

КЗср.г = (стр.6200+стр.6201):2=303.6335

где КЗср.r – среднегодовая величина кредиторской задолженности предприятия.

Финансовый цикл составляет 1 день, за счет операционного цикла и оборачиваемости средств в расчётах с кредиторами. Это говорит о том, что денежные средства не быстро превращаются в реальные деньги.

Критерий оценки эффективности использования ресурсов предприятия – минимизация операционного и финансового циклов за счёт ускорения производственного процесса, оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличения срока погашения кредиторской задолженности /11/.

Так как денежные средства относятся к собственным оборотным активам предприятия и играют большую роль в производственном процессе, встаёт вопрос о необходимости определения суммы денежных средств в анализируемом периоде. Для того определяются суммы текущей финансово-эксплуатационной потребности предприятия.

Финансово-эксплуатационная потребность фирмы – объём средств, необходимых фирме для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью по товарно-материальным ценностям. Чем меньше величина финансово-эксплуатационной потребности, тем меньше предприятию требуется собственных источников для обеспечения бесперебойной деятельности.

Избыток или дефицит денежных средств предприятия возникает из–за несоответствия величины собственных оборотных средств предприятия его текущим финансово – эксплуатационным потребностям:

(1.18)

где ДС – денежные средства; СОС – собственные оборотные активы; ТФП – текущие финансовые потребности.

Собственные оборотные средства формируются за счёт собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль) и рассчитываются следующим образом: собственный капитал фирмы плюс долгосрочные обязательства минус внеоборотные активы. Текущие финансовые потребности представляют собой разницу между текущими (оборотными) активами без денежных средств и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью).

Положительным является сочетание роста собственных оборотных средств и снижения текущих финансовых потребностей. Если собственных оборотных средств предприятия недостаточно для покрытия текущих финансовых потребностей, предприятию приходится привлекать краткосрочные банковские кредиты.

Сведем рассчитанные коэффициенты в таблицу 1.6

Таблица 1.6 – Определение избытка (+) или дефицита (–) денежных средств предприятия

В тысячах рублей

Наименование

Собственные оборотные средства (СОС)

[(П490+П590) – 190]

Текущая финансовая потребность (ТФП) [(А290–А260)–П620]

Денежные средства

ДС= СОС – ТФП

1. На начало года

149.464

275.064

– 125.6

2. На конец года

127.809

280.147

– 152.338

3. Изменение за текущий год (+, –)

-21.655

5.083

– 26.738

4. Среднегодовое значение ((п.1+п.2):2)

138.6365

277.6055

– 138.969

Денежных средств не хватает (дефицит) на погашение задолженностей, поэтому придётся брать краткосрочные банковские кредиты.

Страницы: 3 4 5 6 7 8 

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru