Основные модели управления рисками инвестиционного портфеля

Страница 4

вp = Sрм / S²м (1.3.4)

Коэффициент альфа Дженсена рассматривается как мера несистематического риска портфеля. Это результат, который может быть расценен как вклад в доходность управляющего этим портфелем.

Коэффициент рассчитывается на основе рыночной модели, увязывающей премию за инвестирование в портфель с ожидаемой премией за систематический риск, которая пропорциональна бета-коэффициенту портфеля. Коэффициент показывает недооценку и переоценку рынком систематического риска портфеля [31 c.32]:

бр = Rp – [Rf + в x MRP], (1.3.5)

где MRP – премия за инвестирование в портфель.

Эти три вышеперечисленные портфельные меры риска подразумевают, что доходность рассматриваемых портфелей распределена нормально и инвестор сопоставляет активы по риску и выгодам на основе критерия «средняя – стандартное отклонение».

Страницы: 1 2 3 4 

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru