Диагностика платёжеспособности организации как инструмента принятия обоснованных управленческих решений

Страница 2

Организация считается ликвидной, если её текущие активы превышают её текущие обязательства.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 >= П1 А2 >= П2 А3 >= П3 А4 <= П4

Выполнение первых трёх неравенств с необходимостью влечёт выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств этой системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.(2 с 110-111)

При сопоставлении наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (А1 + А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П1+ П2) это позволяет выяснить текущую ликвидность, свидетельствующую о платёжеспособности или неплатёжеспособности организации на ближайший промежуток времени: А1 >= П1 А2 >= П2

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, представляющую собой прогноз платёжеспособности организации на основе сравнения будущих поступлений и платежей, что соответствует выполнению условия: А3 > П3.

Более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей. Для оценки ликвидности, её способности выполнять свои краткосрочные обязательства используют три коэффициента ликвидности:

· коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности)

· коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

· коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (Ктл), даёт общую оценку платёжеспособности организации, показывая, в какой мере текущие (краткосрочные) обязательства обеспечиваются текущими активами.

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1+ П2)

Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности организации.

В соответствии с «Методическим положением по оценки финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утверждённым распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994г. № 31-р, нормальное значение коэффициента покрытия должно быть не менее 2.

Если коэффициент покрытия будет меньше единицы, то это означает, что организация находится на гране банкротства или уже обанкротилась, так как у неё совершенно отсутствуют источники собственных средств для авансирования оборотных активов.

Рост показателя в динамике (ровно, как и других коэффициентов ликвидности) рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем, слишком большое его значение также нежелательно, поскольку может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности и тому подобное. Постоянное снижение коэффициента покрытия означает возрастающий риск неплатёжеспособности.

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) аналогичен коэффициента текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчёта исключены медленно реализуемые активы - запасы.

Кбл = (ТА - Запасы) / ТКО = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Этот показатель помогает оценить возможность организации погасить краткосрочные обязательства в случае её критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Нормальным ограничением данного коэффициента составляет 0,7 - 1,0.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) является наиболее жёстким критерием платёжеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть погашена немедленно, за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении организация может быть платёжеспособной, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам.

Данный коэффициент характеризует платёжеспособность организации на дату составления баланса.

Страницы: 1 2 3 4

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru