Управление платёжеспособностью организации

Страница 2

Коэффициенты широко используются в различных экономических ситуациях:

- анализ трендов определённых финансовых коэффициентов (отношение потока денежных средств к сумме обязательств, отношение чистой прибыли к сумме активов)

- использование стратегического производного балансового отчёта;

- анализ финансовой зависимости (показатели левириджа);

- анализ качества управления и другие;

- использование производного балансового отчёта;

- управление активами и заёмным капиталом;

- управление активами и пассивами и другие.

Во многих случаях используется необоснованная система отчётности, что приводит к ещё большему искажению информации и невозможности принятия обоснованных тактических и стратегических решений.

В результате за прошедшие 50 лет было создано около 300 моделей, которые внесли в значительный вклад в развитие бухгалтерского учёта: модели центров ответственности (Д. Хиггинс), модели форм счетоводства, модели бухгалтерского баланса, модели управленческого учёта, модели прогнозирования банкротства (Альтман).

Бухгалтерские системы моделей основаны на использовании принципов бухгалтерского учёта:

· денежные средства / чистые пассивы

· продолжение деятельности

· начисления / соответствия

· осторожности

· существенности

· оценки

В третью группу включены системы управления платёжеспособностью, построенные на анализе баланса с учётом следующих пяти положений.

Во-первых, в основу анализа положено основное балансовое уравнение

Актив = Капитал + Обязательства

Во-вторых, основой анализа баланса является исчисление агрегированного показателя чистых активов по формуле

Чистые активы = Активы - Обязательства

В-третьих, для финансовых аналитиков важно правильно организовать финансовую проверку компании, обращая внимание на следующие аспекты: прибыльность, эффективность использования активов и чистых активов, платежеспособность, состояние резервной системы, использование капитала.

В-четвёртых, более целесообразно проводить анализ по данным Главной книги, а не бухгалтерского баланса. В главной книге приведены данные по каждому счёту.

Четвёртой системой управления платёжеспособностью является использование комплекса производных балансовых отчётов: дифференциальных, дисконтированных, иммунизационных.

Бухгалтерский баланс отражает показатели прибыли и собственности в ретроспективе, а производные и финансовые балансы позволяют ответить на эти вопросы своевременно, с учётом влияния риска, с акцентом на состояние резервной системы, предоставление информации во многовариантном аспекте (во фракталах времени и пространства) и так далее.

Профессор В.И. Ткач изложил методику составления баланса-натто (нулевого баланса), указав, что последний реализуется на основе системных бухгалтерских проводок на уровне счетов, субсчетов, а в некоторых случаях и аналитических счетов исходя из бухгалтерского баланса на определённую дату и оборотной ликвидационной ведомости. При этом все активы превращаются в денежную наличность, направляемую на погашение кредитных обязательств, расчётов с бюджетом, работниками, прочими кредиторами и других обязательств организации. При этом акцент был сделан на трансформации информации по двум направлениям: виды деятельности; получение систематизированной информации по состоянию платёжной и резервной системы.

В результате в управлении денежными потоками в качестве информационной базы стала использоваться система дифференциальных балансов (таблица 3.1).

Система дисконтированных производных балансовых отчётов позволяет отражать многие факты хозяйственной деятельности, обычно не отражаемые в его структуре, для прогнозирования финансового положения.

Таблица 3.1

Дифференциальный баланс, являющийся основой учёта и анализа финансовых потоков ООО фирма «КЛЕР», 2009 г. тыс. руб.

Статьи

Баланс на 01.01.09г.

Баланс на 01.01.10г.

Изменение (+,-)

Экономическое содержание разности

Использование денежных средств

Источники денежных средств

Основные средства (01,02)

32585

33257

+ 672

672

Долгосрочные финансовые вложения (58)

-

-

-

-

-

Запасы (10, 15, 16 и т.п.)

7705

12175

+ 4470

4470

Денежные средства (50, 51, 52)

8825

14878

+ 6053

6053

Итого актив

224614

344832

+ 120218

Уставный капитал (80)

1200

1200

-

-

Добавачный капитал (82)

350

350

-

-

Заёмные средства (66, 67)

89869

120205

+ 30336

30336

Поставщики и подрядчики (60, 76)

74919

92687

+ 17768

17768

Итого пассив

224614

344832

+ 120218

Итого финансовый поток за год

Страницы: 1 2 3 4

Copyright © 2018 - All Rights Reserved - www.smerchw.ru